TBIL ETF 보유 vs S&P 500 투자: 높은 수익률의 기회비용

운영자 작성
작성일 2024.08.12 07:04

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최근 TBIL ETF는 5%의 추가 수익률과 즉시 사용 가능한 현금으로 인해 많은 투자자들에게 안전한 투자처로 여겨지고 있습니다. 이는 특히 변동성이 큰 시장 상황에서 투자자들에게 큰 매력을 느끼게 합니다. 그러나 금리 인하가 예상되는 시점에서 TBIL을 너무 많이 보유하는 것은 S&P 500 투자 기회를 놓치는 것일 수 있습니다. 이 글에서는 TBIL ETF 보유와 S&P 500 투자의 기회비용에 대해 더 깊이 알아보겠습니다.

TBIL ETF 보유 vs S&P 500 투자: 높은 수익률의 기회비용

장기적인 관점에서의 현금 vs 주식 투자

1928년부터 2023년까지 S&P 500 지수는 연평균 9.8% 상승한 반면, 같은 기간 3개월 만기 양도성예금증서는 연 3.3% 상승에 그쳤습니다. 인플레이션을 고려하면 주식 시장은 연간 6.7% 상승한 반면, 현금은 실질 기준으로 연간 0.3% 상승에 그쳤습니다. 이는 장기적으로 현금이 주식에 비해 수익률이 낮음을 보여줍니다. 더 나아가, 주식 시장은 경제 성장과 기업의 수익성 증가에 따라 장기적인 상승 가능성이 높다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

단기적인 현금의 유용성

단기적으로 현금은 유용한 헤지 수단이 될 수 있습니다. 96년 동안 3개월물 양도성예금증서는 S&P 500 지수보다 31번 높은 수익률을 기록했습니다. 2022년에는 주식과 채권이 두 자릿수 하락세를 보인 반면, 현금은 2.1% 이상 상승했습니다. 이는 변동성이 높은 시장에서 현금의 가치를 보여줍니다. 언제나 현금은 높은 유동성과 안정성을 제공하기 때문에, 투자자들이 급격한 시장 변화에 대비할 수 있는 중요한 수단이 됩니다.

TBIL ETF의 기회비용

문제는 주식이 단기간에 TBIL ETF를 큰 폭으로 앞질렀다는 점입니다. 3개월물 국채 수익률이 5%에 도달한 시점에서 S&P 500 지수는 총 32% 상승했습니다. 이는 TBIL ETF의 안정성에 매력을 느끼고 주식 시장 참여를 주저하는 투자자들에게 상당한 기회비용이 발생했음을 의미합니다. 따라서, TBIL ETF에만 지나치게 집중할 경우 장기적인 투자 기회를 놓칠 수 있습니다.

시장 타이밍의 어려움

시장 타이밍은 매우 어려운 일입니다. 2022년 폭락장에서 주식을 팔아 현금을 확보했다면 잘한 일이라고 생각할 수 있지만, 수익률이 5%에 도달했을 때 국채를 보유하기 위해 주식을 매도했다면 상당한 수익을 놓친 것입니다. 주식 시장의 향방이나 금리 인하 시기를 미리 알 수 없기 때문에 시장 타이밍은 쉽지 않습니다. 시장의 변화를 정확히 예측하는 것은 거의 불가능에 가깝기 때문에, 시장 타이밍 전략은 많은 경우 실패할 가능성이 큽니다.

달러 비용 평균화 전략

시장 타이밍의 어려움을 극복하기 위해 달러 비용 평균화 전략을 사용할 수 있습니다. 미리 구매 주기와 금액을 정하고, 시장 상황에 관계없이 계획을 지키는 것입니다. 이는 시장 타이밍에 대한 심리적 부담을 줄이고, 장기적인 관점에서 투자할 수 있게 해줍니다. 시장이 하락할 경우 미리 정한 손실 수준에서 매수량을 늘리는 옵션을 추가할 수도 있습니다. 이를 통해 투자자들은 일관된 투자 전략을 유지하면서도 시장 변동성에 적절히 대응할 수 있습니다.

결론

TBIL ETF는 안정적인 수익률을 제공하지만, 장기적으로는 S&P 500 투자에 비해 기회비용이 클 수 있습니다. 금리 인하 시기를 예측하기 어려운 만큼, 시장 타이밍보다는 달러 비용 평균화 전략을 통해 꾸준히 투자하는 것이 바람직합니다. 투자에는 완벽한 전략이 없지만, 계획을 세우고 충실히 따르는 것만으로도 장기적인 성과를 기대할 수 있습니다. 이는 투자자들이 시장의 변동성에 휘둘리지 않고 지속적으로 포트폴리오를 성장시킬 수 있는 중요한 방법입니다.

여기에 게시되는 모든 글은 투자조언이 아닌 금융 정보 게시글입니다. 어디까지나 공식적인 의견이 아닌 개인적이고 주관적인 견해를 나타내며 언제든지 예고 없이 변경될 수 있습니다. 투자에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자의 책임은 언제나 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.

질문과 답변

투자란 무엇인가요? 2024-12-22

투자는 현재의 자원(돈, 시간, 노력 등)을 미래의 더 큰 이익을 얻기 위해 사용하는 행위입니다. 이는 단순히 돈을 불리는 것뿐 아니라, 사업, 부동산, 교육 등 다양한 분야에 적용될 수 있습니다. 투자의 목표는 자산의 가치 증가 또는 안정적인 수익 창출입니다. 리스크를 감수하고 미래의 불확실성에 대비해야 한다는 점을 명심해야 합니다.

투자에는 어떤 종류가 있나요? 2024-12-22

투자는 주식, 채권, 부동산, 펀드, 원자재 등 다양한 형태로 이루어집니다. 주식은 기업의 소유권에 대한 투자이며, 채권은 정부 또는 기업이 발행한 채무증서에 대한 투자입니다. 부동산은 토지 및 건물에 대한 투자이고, 펀드는 여러 자산에 분산 투자하는 방식입니다. 원자재는 금, 석유 등의 상품에 대한 투자입니다. 각 투자 상품은 위험과 수익률이 다르므로 자신의 투자 목표와 위험 감수 수준에 맞는 투자를 선택해야 합니다.

투자하기 전에 무엇을 준비해야 하나요? 2024-12-22

투자를 시작하기 전에 자신의 재정 상황을 정확히 파악하는 것이 중요합니다. 현재 가지고 있는 자산과 부채를 분석하고, 월별 수입과 지출을 파악하여 얼마만큼의 자금을 투자에 할당할 수 있는지 결정해야 합니다. 또한, 투자에 대한 기본적인 지식을 습득하고, 자신의 투자 목표(단기, 장기)와 위험 감수 수준을 설정해야 합니다. 충동적인 투자는 피해야 합니다.

투자에는 어떤 위험이 있나요? 2024-12-22

모든 투자에는 위험이 따릅니다. 주식 투자는 시장 변동에 따라 손실을 볼 수 있으며, 부동산 투자는 시장 침체 또는 유지비용 등의 위험이 있습니다. 투자의 성공 여부는 시장 상황, 경제 정책, 개인의 투자 전략 등 여러 요인에 영향을 받습니다. 따라서 투자 전에 위험을 충분히 이해하고, 자신의 위험 감수 능력을 고려하여 투자 계획을 세워야 합니다. 분산 투자를 통해 위험을 줄일 수 있습니다.

투자 수익을 높이는 방법은 무엇인가요? 2024-12-22

투자 수익을 높이기 위해서는 장기적인 관점을 가지고 투자하는 것이 중요합니다. 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고, 꾸준히 투자를 유지하는 것이 중요합니다. 또한, 자신의 투자 목표와 위험 수용 능력에 맞는 투자 포트폴리오를 구성하고, 꾸준히 투자 관련 지식을 습득하며, 전문가의 조언을 참고하는 것도 도움이 됩니다. 하지만 높은 수익을 추구하는 것은 높은 위험을 감수해야 함을 명심해야 합니다.

투자란 무엇인가요? 2025-01-24

투자는 현재의 자원(돈, 시간, 노력 등)을 미래의 더 큰 이익을 얻기 위해 사용하는 행위입니다. 단순히 돈을 불리는 것뿐 아니라, 사업, 부동산, 주식, 채권 등 다양한 자산에 자원을 배분하여 가치를 증식시키는 것을 의미합니다. 투자에는 항상 위험이 수반되며, 투자의 성공 여부는 투자 대상의 성장 가능성, 시장 상황, 투자자의 전략 등 여러 요인에 따라 달라집니다. 따라서 투자 결정 전에는 충분한 조사와 분석이 필요하고, 자신의 위험 감수 수준을 고려하여 투자 계획을 세우는 것이 중요합니다. 단기적인 수익보다는 장기적인 관점에서 투자 전략을 수립하는 것이 일반적으로 권장됩니다.

투자할 때 가장 중요한 것은 무엇인가요? 2025-01-24

투자에서 가장 중요한 것은 자신의 목표와 위험 감수 수준을 명확히 이해하는 것입니다. 얼마나 많은 자금을 투자할 수 있으며, 어떤 기간 동안 투자를 유지할 수 있는지, 그리고 어느 정도의 손실을 감수할 수 있는지 파악하는 것이 필수적입니다. 목표 수익률을 설정하고, 그 목표를 달성하기 위한 투자 전략을 세워야 합니다. 또한, 다양한 투자 상품에 대한 충분한 지식과 정보를 갖추고, 시장 동향을 지속적으로 모니터링하며, 필요에 따라 투자 전략을 조정하는 유연성을 가져야 합니다. 자신의 재정 상황을 정확히 파악하고, 전문가의 도움을 받는 것도 현명한 선택일 수 있습니다. 감정적인 판단보다는 객관적인 분석에 기반하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

투자 실패를 피하려면 어떻게 해야 하나요? 2025-01-24

투자 실패를 피하려면 충분한 사전 조사와 리스크 관리가 필수적입니다. 투자 대상에 대한 철저한 분석을 통해 잠재적인 위험 요소를 파악하고, 리스크를 최소화하기 위한 전략을 세워야 합니다. 단일 자산에 모든 자금을 투자하는 것은 위험하므로, 분산 투자를 통해 포트폴리오의 위험을 줄이는 것이 중요합니다. 또한, 자신의 투자 지식과 경험을 객관적으로 평가하고, 자신의 역량을 넘어서는 투자는 피해야 합니다. 시장 상황 변화에 대한 지속적인 모니터링과 유연한 대응 자세도 필요합니다. 마지막으로, 투자는 장기적인 관점에서 접근해야 하며, 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않고 꾸준히 투자 계획을 유지하는 것이 중요합니다. 전문가의 조언을 구하는 것도 실패를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.